Американские нефтеперерабатывающие заводы работали на пределе своих возможностей в течение самого длительного периода за более чем четверть века, пытаясь получить сверхприбыль, образовавшуюся в результате войны США с Ираном. Но такая нагрузка может привести к серьёзным и дорогостоящим поломкам, предупреждает обозреватель Reuters Рон Буссо.

Это имеет глобальные последствия. Способность американских НПЗ поддерживать нынешний высокий уровень загрузки мощностей в течение нескольких месяцев, а возможно, и лет, может означать разницу между исключительно напряженным глобальным рынком топлива и полномасштабным кризисом поставок (острой нехваткой топлива, сокращением спроса и повсеместными экономическими трудностями).

Блокада Ормузского пролива нарушила пятую часть мировых поставок нефти и серьезно затруднила работу НПЗ, особенно в Азии. В то же время Россия приостановила экспорт дизельного топлива в июле для стабилизации ситуации на внутреннем рынке. Результатом стало обрушение мирового производства топлива.

По данным Международного энергетического агентства (МЭА), в июле мировая переработка нефти упала до 81 миллиона баррелей в сутки, что почти на 5 миллионов баррелей в стуки, или примерно на 6%, ниже уровня прошлого года на тот же период.

Прибыль вместо ремонта

США, крупнейший в мире производитель нефти и второй по величине её переработчик после Китая, отреагировали на ситуацию, увеличив экспорт нефти, бензина, дизельного и авиационного топлива до рекордных уровней, согласно данным Управления энергетической информации США (EIA), что помогло предотвратить шок поставок.

Для американской нефтеперерабатывающей промышленности последние шесть месяцев стали беспрецедентным периодом экономического подъёма. Средняя маржа прибыли от переработки сырой нефти в транспортное топливо с начала войны составляла более 50 долларов за баррель, что более чем вдвое превышает средний показатель за последние десять лет.

В результате крупные американские нефтеперерабатывающие компании, включая Valero, Phillips 66, Marathon Petroleum и Exxon Mobil зафиксировали рекордные или близкие к рекордным показатели прибыли за второй квартал.

Ради такой ​​огромной прибыли многие компании отложили плановое техническое обслуживание своих заводов, и те продолжали работать на полную мощность. С начала конфликта средняя производительность нефтеперерабатывающих заводов США составляла около 17 миллионов баррелей в сутки, что значительно выше среднего показателя за последние пять лет.

Теперь вопрос в том, как долго это сможет продолжаться, прежде чем что-нибудь сломается.

Повторение пройденного

Период устойчивого максимального производства имеет мало прецедентов в современной истории. За последние одинадцать недель коэффициент загрузки нефтеперерабатывающих заводов США держался выше 95% — устойчивый уровень, невиданный более чем за 25 лет. Фактически, согласно данным EIA, начиная с 1990 года, такие длительные показатели достигались на нефтеперерабатывающих заводах лишь трижды.

Наиболее близкие параллели наблюдались в 1997 и 1998 годах, когда американские НПЗ дважды фиксировали 24-недельные периоды загрузки выше 95% — сначала с мая по октябрь 1997 года, а затем с апреля по сентябрь 1998 года. Летом 1998 года загрузка нефтеперерабатывающего парка превысила 100% — это единственный случай, зафиксированный в отчетах EIA.

Эти выдающиеся результаты были обусловлены редким сочетанием низких цен на нефть и стабильно высокого спроса на топливо, что дало нефтеперерабатывающим заводам все основания работать на полную мощность.

Аналогичный случай произошел в 2000 году, когда НПЗ работали с загрузкой более 95% тринадцать недель подряд, но условия были существенно иными.

Организация стран-экспортеров нефти (ОПЕК) ввела в 1999 году сокращение добычи, что привело к почти двукратному росту цен на нефть к середине 2000 года. Это снизило рентабельность НПЗ, но совпало с ранними этапами суперцикла сырьевых товаров, когда мировое потребление топлива резко возросло, в основном за счёт роста спроса в Китае, вынуждая нефтеперерабатывающие заводы работать на пределе своих возможностей. В конечном итоге рост цен закончился, поскольку нефть стала слишком дорогой для поддержания таких высоких темпов работы.

Нынешний эпизод существенно отличается от всех предыдущих. Сегодняшний резкий рост использования мощностей обусловлен не дешевым сырьем или безудержным спросом, а острой нехваткой нефтеперерабатывающих мощностей.

Но эти эпизоды наглядно демонстрируют риски, на которые идут нефтеперерабатывающие заводы.

Опасный обрыв

Эксплуатация сложных нефтеперерабатывающих систем на головокружительных скоростях в течение длительных периодов времени неизбежно увеличивает риск отказов оборудования, аварий и незапланированных остановок.

В условиях резкого роста рентабельности и глобального дефицита топлива многие американские нефтеперерабатывающие заводы отложили плановое техническое обслуживание, первоначально намеченное на второй квартал, перенеся большую часть работ на конец 2026 или даже 2027 года.

Риск заключается в том, что это в конечном итоге может привести к резким, незапланированным потерям производственных мощностей.

История преподносит противоречивые уроки

Первый этап сверхбыстрой переработки нефти в 1997 году завершился относительно постепенно: загрузка очистных сооружений снизилась с более чем 95% в середине октября до примерно 92% месяцем позже, после чего быстро восстановилась.

Расплата наступила в следующем году. После 24-недельного периода в 1998 году загрузка производственных мощностей резко упала с примерно 95% в конце сентября до 86% к середине октября, поскольку несколько нефтеперерабатывающих заводов были вынуждены провести аварийное техническое обслуживание после нескольких месяцев работы на полную мощность.

Аналогичная тенденция наблюдалась и в 2018 году, когда за восьминедельным периодом нагрузки выше 95% последовало резкое падение до 89% в течение нескольких недель.

Заметным исключением стал экономический рост 2000 года, который завершился без сопоставимого с ним обвала.

Так каков же риск сбоя на этот раз?

С одной стороны, сегодня отрасль гораздо лучше понимает риски, связанные с длительными периодами повышенной нагрузки.

Однако сегодняшний глобальный кризис в нефтепереработке не похож ни на что, с чем нефтеперерабатывающие предприятия сталкивались ранее. Запасы топлива истощаются, а серьезный военный ущерб нефтеперерабатывающей инфраструктуре, вероятно, приведет к снижению перерабатывающих мощностей в мире на долгие годы.

Согласно данным МЭА, риск дальнейшей потери мощностей выше, чем когда-либо за последнее время, поскольку мировая добыча нефтепродуктов почти на два миллиона баррелей в сутки ниже спроса.

Это создает опасную дилемму. Чем дольше сохраняется высокая маржа переработки, тем сильнее соблазн для нефтеперерабатывающих заводов продолжать работать на полную мощность. Но чем больше они работают, тем выше риск банкротств, которые могут еще больше сократить и без того перегруженный рынок.

В настоящее время американские НПЗ выступают в роли мирового поставщика последней инстанции. Опасность заключается в том, что мир стал настолько зависим от них, что даже небольшое нарушение их работы может ввергнуть и без того хрупкий рынок в настоящий топливный кризис.

• Телеграм
• Дзен
• Подписывайтесь на наши каналы и первыми узнавайте о главных новостях и важнейших событиях дня.