Как золото стало одной из самых привлекательных инвестиций в мире
- 28 октября 2024 19:30
- Екатерина Трофимова, обозреватель «Ридуса»
В этом году цены на золото бью рекорд за рекордом. Очередную высоту драгоценный металл взял на прошлой неделе, добравшись до отметки в 2772 доллара за тройскую унцию. Он дорожал шесть из последних семи недель. А с начала года доходность золота выросла примерно на 33%, опередив фондовый рынок, включая высокотехнологичный Nasdaq 100, примерно на 10 процентных пунктов.
Такая высокая доходность делает золото одной из самых привлекательных инвестиций в мире. И аналитики полагают, что и дальше цены на благородный металл продолжат расти. На чем основан их оптимизм? Business Insider называет несколько причин.
Спрос со стороны центральных банков
В последние несколько лет мировые центральные банки активно скупают золото. По данным Всемирного совета по золоту, в первом полугодии они приобрели рекордные 483 тонны этого металла. Центральные банки Турции, Индии и Китая возглавили список крупнейших покупателей. Отчасти это объясняется желанием ряда стран диверсифицировать свои активы, отказавшись от доллара США.
«Мы считаем, что утроение покупок центральными банками с середины 2022 года из-за опасений по поводу финансовых санкций США и суверенного долга США носит структурный характер и будет продолжаться», — говорится в сентябрьском отчете Goldman Sachs.
Эта тенденция началась после того, как Вашингтон ввел финансовые санкции в отношении России, и усилилась на фоне роста напряженности между США и Китаем. Продолжающийся рост цен на золото «отражает все более устойчивую тенденцию в поведении Китая и стран „среднего уровня“», — написал в обзорной статье для FT на этой неделе экономист Мохаммед Эль-Эриан.
«Также существует интерес к изучению возможных альтернатив системе платежей на основе доллара, которая на протяжении около 80 лет была основой международной финансовой архитектуры», — добавил он.
Россия уже добилась в этом определенного успеха, поскольку ей удалось уберечь свою экономику от полномасштабного экономического спада после того, как США ввели широкомасштабные санкции в 2022 году. Это может придать другим странам уверенности в стремлении уменьшить свою зависимость от доллара, что в конечном счете пойдет на пользу золоту.
Геополитическая напряженность
Золото считается активом-убежищем из-за его давней истории как стабильного средства сбережения. Поэтому, когда растет геополитическая напряженность, инвесторы, как правило, устремляются к блестящему металлу, и сейчас нет недостатка в причинах для беспокойства. При этом растущий долг США несколько снижает привлекательность другого исторического актива-убежища — казначейских обязательств США.
«Золото, похоже, остается последним активом-убежищем, стимулирующим трейдеров, включая центральные банки, увеличивать риски», — говорится в сообщении Bank of America в этом месяце.
Фактор Трампа
Потенциальное возвращение в Белый дом экс-президента США Дональда Трампа также повышает притягательность золота, поскольку ожидается, что его второй срок будет сопровождаться ростом бюджетного дефицита и объема долга, что еще больше усилит опасения по поводу нового витка инфляции и устойчивости доллара США.
Но даже если Трамп проиграет на выборах, дефицит бюджета, скорее всего, увеличится, что позволит золоту еще больше подорожать, считает главный стратег Interactive Brokers Стив Сосник.
«Ни один из кандидатов не проповедует финансовую дисциплину, и ФРС, похоже, готова продолжать снижать ставки, даже если инфляция останется немного выше целевого уровня», — уточнил он.
Процентные ставки
Согласно данным Всемирного совета по золоту, снижение процентных ставок исторически благоприятствовало росту цен на золото: оно подорожало на целых 10% за шесть месяцев после первого снижения ставки ФРС. И поскольку ожидается, что регулятор несколько раз снизит процентные ставки в течение следующего года, это должно послужить попутным ветром для цен на золото.
В других ведущих экономиках ставки также снижаются. На прошлой неделе и Народный банк Китая, и Европейский центральный банк опустили их на 25 базисных пунктов, в то время как Банк Канады — сразу на 50 базисных пунктов. Банк Англии, по мнению экономистов, будет снижать ставки быстрее, чем ранее ожидали рынки.
- Телеграм
- Дзен
- Подписывайтесь на наши каналы и первыми узнавайте о главных новостях и важнейших событиях дня.
Войти через социальные сети: