Российские банки начинают бойкотировать евро. Некоторые уже перестали открывать депозиты в единой валюте, например Сбербанк, ФК «Открытие», «Возрождение», Росбанк и Альфа-Банк. У двух первых открыть вклад в европейской валюте могут только клиенты их private banking, и то с доходностью 0,01%. Под такой же символический процент, но пока у всех, принимают евро на депозиты ВТБ, МКБ, Райффайзенбанк и Тинькофф Банк.

Еще дальше пошел банк «Авангард»: он не просто отказался принимать и пролонгировать депозиты в евро, но и установил комиссию за ведение текущих счетов физлиц в этой валюте, если сумма превышает 10 тысяч евро. Ввести аналогичную комиссию в ближайшее время планирует и банк «Санкт-Петербург».

Что происходит?

Причина отказа банков от евро очень простая — им просто некуда их девать. Ведь привлекая средства под процент на депозиты, банк должен затем разместить их так, чтобы эти деньги принесли гарантированный доход и самой организации, и клиенту — то есть в кредиты или высоколиквидные активы. Но на кредиты в евро спроса нет, а все высоколиквидные активы в этой валюте имеют отрицательную доходность, кроме разве что итальянского госдолга, но в него вкладываться рискованно.

Процентная ставка ЕЦБ по депозитам уже давно находится на историческом минимуме и с марта 2016 года составляет минус 0,4%, напоминает газета «Известия». Ставки останутся на этом же уровне или будут снижаться еще сильнее как минимум всю первую половину 2020 года, обещают в ЕЦБ.

Разумеется, российские банки ориентируются на ставки денежного рынка в евро, на ЕЦБ. Поэтому все, что сейчас происходит, это естественно, — сказал «Ридусу» директор информационно-аналитического центра «Альпари» Александр Разуваев.

По словам эксперта, вообще есть точка зрения, что Евросоюз очень сильно изменится через 5—10 лет. И в этих переменах будет два важнейших момента: безусловный базовый доход и по-настоящему отрицательные (не копеечные) ставки. То есть сберегать вообще не будет никакого смысла, придется тратить. Да, пока это все — лишь ожидания, но Европа строит именно такую экономическую модель.

Будущая глава ЕЦБ Кристин Лагард недавно сказала, что предел отрицательных ставок еще не достигнут и процесс их снижения может продолжиться. Кстати, в Европе уже есть прецедент более глубокого минуса: Национальный банк Швейцарии установил ставку на уровне минус 0,75%. По швейцарскому франку ситуация еще хуже, чем по евро.

Так что российские банки и впредь, скорее всего, либо не будут брать единую валюту совсем, потому что ее некуда вложить, либо начнут брать деньги с клиентов за ее хранение на счетах (особенно при больших суммах), как это давно делают те же швейцарские и вообще европейские банки, прогнозирует аналитик «Калита-Финанс» Дмитрий Голубовский.

Банк России такое положение дел вполне устраивает, поскольку его задача сделать так, чтобы все финансовые инструменты внутри страны были номинированы в рублях, полагает Разуваев.

Куда податься?

Что в этой ситуации делать тем, кто хочет хранить средства в евро? Теоретически можно покупать дивидендные бумаги (акции и облигации), номинированные в этой валюте, говорит Разуваев. Многие брокерские дома предлагают такие сервисы на ведущих площадках. Но там присутствуют соответствующие риски, прежде всего в акциях, и доходности очень низкие. К тому же они тоже колеблются в цене.

Голубовский предлагает покупать евро на бирже, хранить прямо в валютной секции ММВБ и выводить на счет в банке по мере надобности. За такой перевод тоже придется заплатить, но, если не гонять деньги постоянно туда-сюда, это выгоднее, чем банковские депозиты с отрицательной процентной ставкой.

Откройте счет в любом банке, где одновременно есть брокерские услуги, — Альфа Банк, „Открытие“, БКС и т. д. БКС, кстати, пока еще может вам открыть и счет в евро бесплатно. Правда, он это делает не сразу, а через 90 дней после того, как вы станете его клиентом. Тех, кто хочет просто прийти с улицы и открыть счет в евро, они тоже не пускают, — отмечает аналитик.

Если суммы невелики, можно хранить евро дома наличными. Минус здесь в том, что их могут украсть. То же самое касается депозитарной ячейки. И еще — не стоит брать купюры в 500 евро, предупреждает Голубовский. В Европе такие банкноты сдать можно только в банк, ни один магазин их сейчас уже не возьмет. При этом могут заподозрить противозаконную деятельность и поинтересоваться происхождением денег.

А нужно ли?

С евро сейчас вообще лучше не связываться, если иметь в виду сбережения и инвестиции, а не поездки в Европу, считают эксперты. В долгосрочной перспективе европейская валюта будет снижаться по отношению к американской.

Считаю, что по паре евро/доллар — не в этом году, но вообще — увидим паритет. Соответственно, если вы хотите застраховаться от девальвации рубля, доллару нет никакой альтернативы, — уверен Разуваев.

С точки зрения надежности, по его мнению, лучший выбор — народные ОФЗ или рублевый депозит в Сбербанке. По доллару есть риски, связанные с потенциальными санкциями и их последствиями.

Но в ближайшее время евро может снова укрепиться к валюте США, прогнозирует Голубовский, потому что американский президент Дональд Трамп давит на главу ФРС Джерома Пауэлла, и регулятор снизит ставку еще 1—2 раза.

Но это не может длиться вечно. Объективно в США инфляция и экономический рост выше, чем в еврозоне, и ФРС может прогибаться под Трампа, но не бесконечно, иначе потеряет лицо и репутацию, и Пауэлла уже снимет Конгресс, а не Трамп, — поясняет эксперт.

Исходя из текущих заявлений ФРС, цикла понижения ставки не будет вообще, все останется как есть, полагает Разуваев. Все зависит от политики регулятора, а она всегда компромиссная, напоминает аналитик, потому что доллар — это мировая резервная валюта.

И возникает конфликт интересов, — рассуждает Разуваев. — Как эмитент мировой резервной валюты, я хочу, чтобы она стоила дорого. А если я одновременно крупнейшая экономика мира и, значит, крупнейший торговый партнер, я хочу, чтобы мой экспорт рос, соответственно, чтобы моя валюта была дешевая.

Евро может подрасти и на спекулятивных играх в преддверии заседания ЕЦБ 12 сентября, допускает Голубовский. При этом он полагает, что снижения ставки в этот раз не произойдет, потому что в руководстве банка идет «смена караула», а в такой ситуации резких движений не делают. Разуваев считает, что ЕЦБ может ожидаемо снизить ставку уже на следующей неделе, поскольку в Европе наблюдается стагнация в экономике. Соответственно, доллар к евро будет расти.

В отношении евро к рублю многое будет зависеть от цен на нефть. Если они не упадут, то и единая валюта останется примерно на текущих уровнях, прогнозирует Разуваев. По мнению Голубовского, на горизонте двух недель евро может вернуться на уровень выше 74 рублей, а затем отскочить, если не случится новых негативных факторов для российской валюты. Внизу у евро поддержка на уровне 71,60 рубля. Если эту черту он пробьет, то может уйти и в район 70 рублей.

• Телеграм
• Дзен
• Подписывайтесь на наши каналы и первыми узнавайте о главных новостях и важнейших событиях дня.