Эскалация ближневосточного конфликта подтакливает вверх нефтяные цены, а те, в свою очередь, давят на мировые центробанки. Опасаясь нового всплеска инфляции, регуляторы взяли курс на ужесточение монетарной политики.

Европейский центральный банк в четверг повысил процентные ставки на 25 базисных пунктов — уже второй раз в этом году. При этом, по данным Bloomberg, представители ЕЦБ намекают на дальнейшее повышение процентных ставок, возможно, уже в следующем месяце.

Трейдеры также увеличили ставки на ужесточение европейской монетарной политики в октябре и теперь оценивают вероятность такого сценария в 70%, по сравнению с чуть более 50% ранее. Рынки прогнозируют как минимум еще одно повышение процентных ставок ЕЦБ к концу года и ставку по депозитам выше 3% в 2027 году. Однако некоторые экономисты ожидают, что энергетический шок повлияет на экономический рост и поможет сдержать инфляционное давление в следующем году.

Предстоящие на следующей неделе долгожданные заседания центральных банков США и Японии также могут привести к ужесточению денежно-кредитной политики. Согласно индексу FedWatch от CME Group, утром трейдеры повысили вероятность повышения процентной ставки ФРС до 70% после публикации отчета, показавшего рост оптовых цен в августе, и одновременного скачка цен на нефть марки WTI в США выше 100 долларов за баррель.

По данным Reuters, ожидается, что Банк Японии повысит процентные ставки до 1,25% на заседании на следующей неделе. Эти ожидания способствовали впечатляющему росту иены, в то время как некоторые члены Банка Японии намекнули на необходимость быстрого повышения ставок в случае ускорения инфляции. Опрошенные агентством экономисты прогнозируют, что процентные ставки вырастут до 1,75% во втором квартале 2027 года, раньше, чем предполагалось ранее.

Не отстают и другие крупнейшие развитые экономики. Резервный банк Австралии в этом году трижды повышал процентные ставки до 4,35%, полностью отменив прошлогоднее снижение. Дверь для очередного повышения, похоже, открыта, особенно после высоких показателей инфляции в июле. Заместитель главы центрального банка заявил, что представители банка обсудят целесообразность повышения на своем заседании в конце этого месяца. Рыночные ожидания склоняются к тому, что центральный банк повысит процентные ставки.

Банк Англии, по прогнозам, сохранит процентные ставки без изменений на следующей неделе на уровне 3,75%. В то же время рынки ожидают повышения процентной ставки до конца года, в то время как управляющий Эндрю Бейли, похоже, намерен придерживаться выжидательной позиции.

Банк Канады на прошлой неделе оставил процентные ставки без изменений, но его управляющий Тифф Маклем заявил, что банк может повысить ставки несколько раз, если инфляция останется высокой. Ранее он утверждал, что риски повышения инфляции и риски снижения экономического роста в целом сбалансированы. Но с тех пор появились признаки охлаждения рынка труда, а торговая напряженность с Соединенными Штатами омрачает экономические перспективы. Рынки закладывают в цены очередное повышение ставок к концу года.

• Телеграм
• Дзен
• Подписывайтесь на наши каналы и первыми узнавайте о главных новостях и важнейших событиях дня.