Всего три года назад разнообразие и устойчивое развитие были главными темами для обсуждения среди руководителей многих крупных компаний, и инвестиционные ESG-фонды, которые оценивают акции с использованием экологических, социальных и управленческих факторов, были на волне успеха. Но корпоративный интерес к провозглашению этих инициатив, похоже, был недолгим.

Согласно новым данным FactSet, только 74 члена S & P 500 упомянули «ESG» в своих отчетах о прибылях и убытках за первый квартал 2023 года. Это на 23% меньше, чем в последние три месяца прошлого года, и самый низкий показатель со второго квартала 2020-го, когда убийство Джорджа Флойда в мае открыло новую эру корпоративного социального сознания.

Изменение повестки

Пик упоминания «ESG» пришелся на четвертый квартал 2021 года, когда около 160 компаний, зарегистрированных в индексе S & P 500, использовали этот термин в своих отчетах о прибылях и убытках. С тех пор показатель снижался в четырех из последних пяти кварталов.

ESG-фонды также потеряли популярность среди инвесторов. По данным поставщика данных Lipper, общий объем активов под их управлением в первом квартале 2023 года по всему миру сократился примерно на 163,2 миллиарда долларов по сравнению с прошлым годом.

И дело вовсе не в том, что фонды неэффективны, уверяет CNN. Их средняя общая доходность в марте составила 2,2%, превысив двенадцатимесячную скользящую среднюю доходность по рынку в целом на 2,8%. Интерес к инвестированию в ESG серьезно подорвал комплекс политических, геополитических и рыночных событий.

Ситуация на Украине заставила трейдеров пересмотреть вопрос об инвестировании в акции энергетических и оружейных компаний, а усиление контроля со стороны избранных лидеров в США сыграло на политических разногласиях вокруг ESG и открыло двери для громких критиков.

Lipper обнаружил, что из-за межпартийного раскола около половины штатов США принимают положения, блокирующие попытки инвестировать в государственные инвестиционные счета с помощью принципов ESG.

За этим следует растущая негативная реакция консерваторов на корпоративные социальные и экологические инициативы. Их гневные выступления против ЛГБТК-инклюзивных программ от AB InBev привели к реальному падению доходов компании. На минувшей неделе пиво Bud Light потеряло свое первое место в рейтинге самых продаваемых сортов пива в Америке из-за негативной реакции на рекламу в социальных сетях с трансгендерным влиятельным лицом Диланом Малвейни.

В недавней колонке Wall Street Journal предполагалось, что весенний крах Silicon Valley Bank был частично вызван тем, что он сосредоточился на разнообразии и инклюзивности, а конгрессмен-республиканец Майк Коллинз из Джорджии обвинил ESG-инициативы в крушении поезда Norfolk Southern в Восточной Палестине (штат Огайо). Конгрессмен спросил, были ли инициативы компании по разнообразию «отводом ресурсов от таких важных вещей, как смазка колесных подшипников».

Переждать бурю

Но отказ от риторики, демонстрирующей энтузиазм компаний в отношении программ ESG, не означает отказа от самих инициатив, утверждает президент Soundboard Governance бывший исполнительный директор Центра ESG компании Conference Board Дуглас Чиа.

По его словам, крупные корпорации активно готовятся к требованиям Комиссии по ценным бумагам и биржам о раскрытии информации о климате, и все крупнейшие финансовые учреждения в США добровольно приняли участие в стресс-тесте изменения климата, разработанном Федеральной резервной системой.

Около 70% руководителей компаний в США заявили в октябре прошлого года, что программы ESG улучшили их финансовые показатели. Согласно отчету KPMG, это на 37% больше, чем в прошлом году.

«Я не думаю, что обязательств стало меньше. Просто публичные компании пока не хотят громко говорить об этих инициативах. Когда часть критики утихнет после выборов 2024 года, компании могут снова к этому вернуться», — предполагает Чиа.

• Телеграм
• Дзен
• Подписывайтесь на наши каналы и первыми узнавайте о главных новостях и важнейших событиях дня.