Эпопея с повышением потолка госдолга США принимает все более драматический характер. Эта пьеса в политической истории страны разыгрывалась с завидной регулярностью — 78 раз начиная с 1960 года, напоминает в статье для The New York Times писатель Майк Лофгрен, который работал в Конгрессе с середины 1980-х до 2011 года. Но раньше она воспринималась как сезонный ритуал вроде цветения сакуры, не имеющий экзистенциального значения, так как после некоторого позерства Конгресс всегда повышал потолок долга, чтобы избежать дефолта. Сейчас же республиканцы, похоже, заигрались.

На принятие решения почти не осталось времени, но переговорный процесс застрял в тупике. Встреча во вторник между президентом США Джо Байденом и спикером Кевином Маккарти выхода из него не обозначила. Своим рискованным поведением республиканцы в Конгрессе играют в русскую рулетку с первенством Америки в мировой финансовой системе и ее привилегированным положением, на котором основаны высокий уровень жизни в стране и ее международное влияние, предупреждает экс-конгрессмен.

Не армагеддон, но медленный распад

Статус эмитента мировой резервной валюты позволил США десятилетиями иметь очень большой бюджет и дефицит счета текущих операций. Другие страны используют доллар в международной торговле, а излишки американской валюты инвестируют в тех же США. Доминирование доллара в международных финансовых расчетах и системе SWIFT делает экономические санкции Вашингтона реальной угрозой.

Удобство и стабильность мировой финансовой системы, основанной на гегемонии доллара, порождает искушение считать ее вечной. По этой логике, если произойдет дефолт, денежные центры в Европе и Восточной Азии отмахнутся от него и продолжат проводить долларовые операции и покупать долговые инструменты США, как и раньше.

Но, как и в случае с британским фунтом стерлингов, который служил главным средством глобальных расчетов до Первой мировой войны, международная готовность использовать валюту работает до тех пор, пока обстоятельства не диктуют иное. Дефолт вряд ли принесет мгновенный армагеддон, но, возможно (и даже вероятно), он будет способствовать медленному распаду сложившейся системы.

Иностранные инвесторы начнут хеджировать покупку долга США или исследовать возможность использования евро или корзины стабильных валют. После дефолта экспортеры нефти с большей вероятностью примут платежи в других инструментах, а не в долларах.

Водоворот чрезвычайных ситуаций

Последствия дефолта в 2023 году, по всей видимости, будут более серьезными, чем предсказывали экономисты для прошлых политических тупиков, полагает эксперт. Мир пережил три года пандемии, сбои в цепочках поставок, глобальную инфляцию, раскол на враждебные силовые блоки и ряд других глобальных чрезвычайных ситуаций. Суверенный дефолт США может стать кульминацией этого мирового «поликризиса».

Экономике США после дефолта придется урезать расходы, поскольку остальной мир больше не сможет покрывать ее огромный торговый дефицит. Америке потребуется больше доходов от экспортного производства и услуг, тогда как потребление необходимо будет сократить. Американский уровень жизни, вероятно, будет падать до тех пор, пока внутреннее производство и потребление не сбалансируются.

Международное лидерство Америки на протяжении 75 лет частично основывалось на том, что многие называют «непомерной привилегией» доллара. Как и в случае распада британской империи после Второй мировой войны, проблемы с платежным балансом могут сделать глобальное господство США непозволительной роскошью.

В декабре 2022 года председатель КНР Си Цзиньпин встретился с Мохаммедом бин Салманом, фактическим правителем Саудовской Аравии, и обсудил возможность оплаты поставок нефти в юанях. В марте этого года Китай и Бразилия договорились отказаться от доллара в двусторонней торговле. В случае дефолта США такие сделки могут стать образцом для более широкого международного отказа от доллара.

• Телеграм
• Дзен
• Подписывайтесь на наши каналы и первыми узнавайте о главных новостях и важнейших событиях дня.