Острый глобальный дефицит микросхем памяти вынуждает компании из индустрии искусственного интеллекта и потребительской электроники бороться за сокращающиеся поставки. Неприметные, но необходимые для хранения данных компоненты стремительно дорожают.

Японские магазины электроники начали ограничивать количество жёстких дисков, которые можно купить. Китайские производители смартфонов предупреждают о повышении цен. По данным Reuters, технологические гиганты Microsoft, Google и ByteDance изо всех сил пытаются обеспечить поставки от таких производителей чипов памяти, как Micron, Samsung Electronics и SK Hynix.

Сокращение спроса затронуло практически все типы памяти: от флеш-памяти, которая используется в USB-накопителях и смартфонах, до передовой высокоскоростной памяти (HBM) для процессоров искусственного интеллекта в центрах обработки данных. По данным исследовательской компании TrendForce, цены в некоторых сегментах выросли более чем вдвое с февраля. Данное обстоятельство привлекло трейдеров, делающих ставки на дальнейшее продолжение роста.

Последствия могут выйти за рамки технологий. Многие экономисты и руководители предупреждают, что затяжной дефицит может замедлить рост производительности на базе ИИ и задержать инвестиции в цифровую инфраструктуру на сотни миллиардов долларов. Всё это может усилить инфляционное давление, в то время как многие экономики пытаются сдержать рост цен и обойти американские пошлины.

«Нехватка чипов памяти теперь переросла из проблемы на уровне отдельных компонентов в макроэкономический риск», — сообщил Санчит Вир Гогия, гендиректор Greyhound Research, консалтинговой компании в сфере технологий.

По словам эксперта, разработка ИИ «сталкивается с проблемой неспособности цепочки поставок удовлетворить физические потребности».

Кризис набирает обороты

Как показало исследование Reuters, усилия отрасли по удовлетворению растущего спроса на передовые микросхемы во главе с Nvidia и техногигантами вроде Google, Microsoft и Alibaba создали двойную проблему. Производители чипов всё ещё не могут выпускать достаточное количество высококачественных полупроводников для гонки в области ИИ, но их отход от традиционных продуктов памяти душит поставки смартфонов, ПК и потребительской электроники. Некоторые из них теперь спешат скорректировать курс.

По данным TrendForce, средний уровень запасов у поставщиков динамической памяти с произвольным доступом DRAM (основного типа, используемого в компьютерах и телефонах) снизился до двух — четырёх недель в октябре с трёх — восьми недель в июле и 13–17 недель в конце 2024 года.

Кризис набирает обороты. Инвесторы сомневаются, не раздули ли пузырь миллиарды долларов, вложенные в инфраструктуру искусственного интеллекта. Некоторые аналитики предсказывают крах. Только крупнейшие и финансово устойчивые компании смогут выдержать рост цен.

Один из руководителей производящей чипы памяти компании сообщил Reuters, что дефицит задержит будущие проекты центров обработки данных. Создание новых мощностей занимает не менее двух лет. Но производители чипов памяти не спешат их наращивать из опасений оказаться в состоянии простоя, если всплеск спроса окажется недолгим.

Samsung и SK Hynix объявили об инвестициях в новые мощности, но не уточнили детали распределения производства между HBM и обычной памятью.

Согласно опубликованным в ноябре данным Citi, SK Hynix сообщила аналитикам, что нехватка памяти сохранится до конца 2027 года.

«Сейчас получаем запросы на поставку памяти от стольких компаний, что беспокоимся, сможем ли справиться со всеми. Если не сумеем обеспечить их, то они рискуют столкнуться с ситуацией, когда вообще не смогут вести бизнес», — заявил Чэй Тэ Вон, председатель совета директоров SK Group, материнской компании SK Hynix, на отраслевом форуме в Сеуле в прошлом месяце.

В октябре OpenAI подписала первоначальные соглашения с Samsung и SK Hynix на поставку чипов для своего проекта Stargate, для которого к 2029 году потребуется до 900 тысяч пластин в месяц. Это примерно вдвое превышает текущий мировой ежемесячный объём производства HBM, сказал Чэй.

Поставки любой ценой

После того как выпуск ChatGPT в ноябре 2022 года дал толчок буму генеративного искусственного интеллекта, глобальная тенденция строительства центров обработки данных для ИИ заставила производителей памяти выделить больше ресурсов на HBM для мощных ИИ-процессоров Nvidia.

Конкуренция со стороны китайских производителей DRAM начального уровня вроде ChangXin Memory Technologies подтолкнула Samsung и SK Hynix ускорить переход на более прибыльную продукцию. Южнокорейские компании занимают две трети рынка DRAM.

В мае 2024 года Samsung сообщила клиентам, что планирует прекратить производство одного из типов микросхем DDR4 (устаревшего варианта, используемого в ПК и серверах) в этом году. Такой вывод следует из письма, с текстом которого ознакомилось агентство Reuters. Правда, с тех пор компания изменила курс и расширит производство, по словам двух собеседников агентства.

Micron заявила в июне, что уведомила клиентов о прекращении поставок DDR4 и её аналога LPDDR4 (типа, используемого в смартфонах) в течение шести — девяти месяцев. А ChangXin уже прекратила производство большей части памяти DDR4.

Такой сдвиг совпал с циклом замены традиционных центров обработки данных и ПК, а также с более высокими продажами смартфонов, использующих традиционные чипы.

«Оглядываясь назад, можно сказать, что отрасль застигнута врасплох», — пояснил старший научный сотрудник TechInsights Дэн Хатчесон.

По данным Reuters, в прошлом месяце Samsung подняла цены на чипы памяти для серверов на 60%. Генеральный директор Nvidia Дженсен Хуан признал значительный рост цен, но заявил, что его компания обеспечила себе существенные поставки.

В октябре Google, Amazon, Microsoft и Meta* обратились к Micron с просьбой о размещении заказов с открытой датой поставки, заявив, что возьмут столько, сколько компания сможет поставить, независимо от цены. Китайские Alibaba, ByteDance и Tencent отправили своих руководителей в Samsung и SK Hynix в октябре и ноябре, чтобы лоббировать распределение.

В октябре SK Hynix заявила, что все её чипы распроданы к 2026 году. В Samsung сообщили, что нашли заказчиков для своих чипов HBM, производство которых начнётся в следующем году. Обе компании расширяют мощности для удовлетворения спроса на ИИ. Но новые заводы по производству обычных чипов начнут работать не раньше 2027 или 2028 года.

Акции Micron, Samsung и SK Hynix в этом году выросли благодаря спросу на чипы. В сентябре Micron прогнозировала, что выручка за I квартал превысит рыночные ожидания. Samsung в октябре сообщила о самой большой квартальной прибыли за более чем три года.

Консалтинговая компания Counterpoint Research ожидает, что цены на современные и устаревшие модули памяти вырастут на 30% в IV квартале и, возможно, ещё на 20% в начале 2026 года.

Китайские производители смартфонов Xiaomi и Realme предупредили, что им, возможно, придётся поднять цены. Директор по маркетингу Realme India Фрэнсис Вонг сообщил Reuters, что резкий рост затрат на память «беспрецедентен с момента появления смартфонов» и может вынудить компанию поднять цены на телефоны на 20–30% к июню.

Xiaomi предупредила, что компенсирует более высокие затраты на память за счёт повышения цен и продажи большего количества премиальных телефонов. В компании добавили, что другие направления её деятельности помогут смягчить последствия.

В ноябре тайваньский производитель ноутбуков ASUS заявил, что располагает запасами примерно на четыре месяца, включая компоненты памяти, и будет корректировать цены по мере необходимости.

Winbond, тайваньский производитель микросхем, занимающий около 1% рынка DRAM, одним из первых объявил о расширении мощностей для удовлетворения спроса. Совет директоров компании в октябре одобрил план резкого увеличения капитальных затрат до 1,1 миллиарда долларов.

«Многие клиенты обращались к нам со словами: „Мне действительно нужна ваша помощь“. Один даже попросил заключить долгосрочное соглашение на шесть лет», — рассказал президент компании Пэй-Мин Чен.

Трейдеры спешат вписаться в тренд

В токийском центре по торговле электроникой в районе Акихабара магазины ограничивают покупку модулей памяти. Вывеска у магазина компьютерной техники Ark гласит, что с 1 ноября покупателям разрешено приобретать не более восьми наименований жёстких дисков, твердотельных накопителей и модулей оперативной памяти.

Продавцы пяти магазинов сообщили, что дефицит товаров привёл к резкому росту цен за последние недели. В некоторых магазинах распродана треть запасов.

Такие продукты, как популярная среди геймеров 32-гигабайтная память DDR5, стоят более 47 тысяч иен, тогда как в середине октября цена составляла около 17 тысяч иен. Более дорогие комплекты на 128 гигабайт подорожали более чем вдвое и достигли примерно 180 тысяч иен.

Рост цен привлекает покупателей на рынок подержанных товаров, что приносит пользу людям вроде Романа Ямасита — владельца iCON в Акихабаре. Ямасита заявил, что его бизнес по продаже подержанных комплектующих для ПК процветает.

Ева Ву, менеджер по продажам компании Polaris Mobility, занимающейся торговлей компонентами в Шэньчжэне, сказала, что цены меняются так быстро, что дистрибьюторы выдают котировки в стиле брокеров, которые истекают ежедневно, а в некоторых случаях ежечасно, в отличие от ежемесячных котировок до кризиса.

В Пекине продавец DDR4 сказала, что накопила 20 тысяч единиц товара в ожидании дальнейшего роста цен.

Пол Коронадо из Калифорнии сообщил, что ежемесячные продажи его компании Caramon, продающей переработанные бюджетные микросхемы памяти, снятые с серверов выведенных из эксплуатации дата-центров, резко выросли с сентября. По его словам, почти всю продукцию компании теперь покупают гонконгские посредники, перепродающие её китайским клиентам.

«Раньше зарабатывали около 500 тысяч долларов в месяц. Теперь это 800–900 тысяч долларов», — отметил Коронадо.

______________

* Решением Тверского районного суда города Москвы от 21 марта 2022 года деятельность компании Meta Platforms, Inc. (соцсети Facebook и Instagram) запрещена в России как экстремистская.

• Телеграм
• Дзен
• Подписывайтесь на наши каналы и первыми узнавайте о главных новостях и важнейших событиях дня.