Долговой коллапс: приходит ли конец господству США

© Оксана Викторова/Коллаж/Ridus.ru

© Оксана Викторова/Коллаж/Ridus.ru

Госдолг США продолжает бить рекорды: он уже превысил 26 триллионов долларов, сообщил Минфин США. Из них триллион набежал только за последний месяц. Эти деньги потребовались на покрытие дополнительного дефицита американского бюджета, образовавшегося в результате расходов на борьбу с последствиями коронакризиса. В целом за годы президентства Дональда Трампа госдолг вырос на 6 триллионов долларов.

Сложившаяся ситуация вызывает беспокойство внутри страны. Так, бывший глава Минфина США Генри Полсон предупредил, что бесконтрольный рост госдолга и бюджетный дефицит могут подорвать статус доллара США как основной мировой резервной валюты. По оценке Международного валютного фонда, к концу 2020 года госдолг США увеличится до 131,1% американского ВВП. Правда, сам ВВП, по оценке ФРС США, в этом году снизится на 6,5%.


Оправданные опасения

© Игорь Ставцев/Коллаж/Ridus

С прогнозами Полсона согласен вице-президент «Золотого монетного дома» Алексей Вязовский. Чтобы финансировать дефицит бюджета и сумасшедшие программы по выкупу активов, ФРС печатает деньги и покупает облигации, а правительство получает необходимые средства. И теоретически поддержка экономики за счет усиленной работы печатного станка должна привести к инфляции. Но роста потребительских цен не происходит — ни в самих США, ни в других странах, потому что финансовые рынки поглощают эту дополнительную денежную ликвидность. Однако это плохой признак, считает эксперт.

Рынки растут, но это искусственный рост в долг, поясняет он. В 2008 году, когда происходил финансовый кризис, обанкротились крупнейшие ипотечные агентства и другие компании, этот долг был выкуплен на государство, напоминает аналитик, а сейчас выкупить не на кого.

Государство — это финальный заемщик. Если у него растет долговая нагрузка, ее деть некуда. Единственное, можно сжечь эти долги в какой-то войне или банкротстве либо в утрате долларом мирового господства, что, собственно, и происходит. Посмотрите, как выросли цены на золото, как оно вымывается из оборота, — отмечает Вязовский.

В конечном итоге доллар утратит статус резервной валюты, уверен он, но не в ближайшей перспективе — это вопрос десятилетий. При этом многое будет зависеть от действий Китая, который является крупнейшим держателем американских казначейских облигаций. Если он станет их активно распродавать, начнется коллапс рынков и настоящая глобальная депрессия в мировой экономике, прогнозирует эксперт. Это, в свою очередь, приведет к появлению новой резервной валюты. Но будет ли это китайский юань или какая-то другая денежная единица, сейчас сказать трудно.

У России, по мнению аналитика, в этой ситуации будет шанс переждать бурю в сторонке, если государство будет соблюдать бюджетную дисциплину и вести нормальную макроэкономическую политику. Возможно, упадут цены на нефть, но полностью отказаться от ее потребления мир пока не может. Так что энергоресурсы так или иначе будут продаваться, только уже не за доллары, а, например, за золото или по бартеру.

Если наступит форс-мажор

© Оксана Викторова/Коллаж/Ridus.ru

В обозримой перспективе ни американской экономике, ни ее валюте ничего не угрожает, считает директор информационно-аналитического центра «Альпари» Александр Разуваев. На долларе базируются вся мировая торговля и финансы, и по большому счету, если отбросить санкции и политику, это выгодно всем. И в росте госдолга США эксперт ничего страшного не видит. В целом это проблема кредиторов. Но объявление дефолта маловероятно.

История, когда страны просто отказывались платить долги, очень редка, напоминает аналитик. Обычно даже то, что называют словом «дефолт», на самом деле просто реструктуризация, то есть долги все равно возвращаются, но не сразу, частями и т. д. Пока же и такого сценария не просматривается, полагает эксперт.

Наращивание долговой нагрузки для американского казначейства еще не так страшно и потому, что они обнулили ставки. Это уменьшает расходы на обслуживание долга в среднесрочном плане. Это преимущество, которое дает статус доллара как резервной валюты. И, по мнению эксперта, США его заслужили в XX веке развитием своей промышленности и экспорта.

Вероятность серьезных военных конфликтов, по словам Разуваева, пока очень маленькая. И, если ситуация будет развиваться без неожиданных форс-мажоров, как минимум лет десять можно не беспокоиться. Если же случится что-то непредвиденное и доллар перестанет быть резервной валютой, мир ждет глобальная депрессия как минимум на несколько лет, пока не сформируется новая финансовая система.

Для России проблема американского долга не так принципиальна, поскольку его доля в резервах сейчас меньше одного процента. Но остаться в стороне от мировых проблем ей все равно не удастся, уверен эксперт.

В случае наступления эпохи перемен в глобальной экономике ничего хорошего нас не ждет, — предупреждает он.

Нам важно ваше мнение!

+0

Комментарии (1)

  • Small f00cd12528
    maclen0k15 июня, 01:50

    Для России проблема американского долга не так принципиальна, поскольку его доля в резервах сейчас меньше одного процента.//
    Российские недра, активы элит оценены в USD. у власти политическая группа, ставящая целью сохранить данное положение. по сути, за счет населения обслуживаются издержки финансовой политики ФРС США.