Котировки пятилетних форвардов на Brent, которые на протяжении последних полутора лет преимущественно находились в узком диапазоне 55—60 долларов за баррель, подскочили за последний месяц, опережая рост спотовых цен.

То есть за последний месяц пятилетние форварды на Brent подорожали на 11%, тогда как фьючерсы ближайшего месяца поставки прибавили 6,8%.

Все эти скачки цен практически никак не связаны с добычей или потреблением нефти и происходят в виртуальном мире нефтетрейдеров, говорит ведущий эксперт Фонда национальной энергетической безопасности Игорь Юшенков.

«Надо четко различать цены на нефть реальную и на нефть „бумажную“. Цены на первую — это те самые споты, то есть сколько покупатель платит поставщику в момент, когда нефть заливают в танкер на терминале. Фьючерсы же — это цена на нефть воображаемую, и эта цена определяется не количеством добываемой и продаваемой нефти, а почти полностью психологическим фоном на той или иной бирже», — объяснил он «Ридусу», как следует понимать сообщения с нефтяных бирж.

Если подсчитать, на какие суммы и объемы заключаются на этих биржах договоры на фьючерсных поставках, то окажется, что во всем мире просто не добывается такого количества реальной нефти. Но трейдерам реальная нефть и не нужна: более 95% всех таких сделок никогда не доходят до поставки реального топлива, подчеркивает эксперт.

«Это все поставки „игровые“, условные. Рынок реальной нефти намного меньше рынка нефти „бумажной“. То есть существует два параллельных мира нефтяной торговли, и состояние дел в каждом из них очень мало влияет друг на друга. Реальная („спотовая“) нефть может дорожать, как мы это наблюдаем сегодня, при этом фьючерсная („бумажная“) нефть будет дешеветь», — говорит он.

С этим согласен и начальник аналитического отдела «Церих Кэпитал Менеджмент» Николай Подлевских.

«Многие из нефтяных контрактов, которые торгуются на фьючерсных рынках, — финансовые, а не поставочные, то есть в них не присутствуют физические объемы нефти. Финансовые компании эти контракты используют как расчетный инструмент», — сказал он «Ридусу».

Несмотря на то, что на спотовом рынке цены на нефть ощутимо растут, среди игроков все больше превалируют настроения, что довольно скоро цены откатятся обратно. Именно эти ожидания и отражаются во фьючерсных контрактах, которые представляют собой своего рода «эхо наоборот» — реакцию на еще не произошедшее, но ожидаемое событие.

«Этим трейдеры гарантируют себе наличие спроса по заранее известным ценам, не зависящим от внешних факторов, которые с горизонтом в несколько месяцев никто не может прогнозировать», — говорит эксперт.

• Телеграм
• Дзен
• Подписывайтесь на наши каналы и первыми узнавайте о главных новостях и важнейших событиях дня.